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摘要
【澜起科技拟登陆科创板,内存接口芯片小众商场盈余才能名列前茅?】集成电路设计职业归于技能密集型职业,而内存接口芯片则具有更高的技能门槛。跟着内存接口芯片技能的开展和职业精细化分工要求的进步,职业会集度逐渐进步,到DDR3阶段,职业首要参与者显着削减。而进入DDR4阶段,现在在全球范围内从事研制并量产服务器内存接口芯片的首要包含3家公司。(微信大众号诸海边新三板研讨)

  澜起科技拟登陆科创板,内存接口芯片小众商场盈余才能名列前茅?

  寻根究底:从美股私有化后转战科创板,澜起科技究竟怎么?

  澜起科技股份有限公司成立于2004年5月27日,致力于为云核算和人工智能范畴供给以芯片为根底的解决方案,并逐渐构成内存接口芯片、津逮服务器CPU以及混合安全内存模组为主的产品系列。而且公司为全球仅有的3家可研制并量产DDR4内存接口芯片供货商之一。营收与盈余才能增加迅猛,17/18年运营收入为12.28/17.58亿元,同比增加45.28%/43.19%,17/18年归母净利润为3.5/7.4亿元,同比增加274%/112%。

  澜起科技多年以来完成了多项职业打破,是全球可供给从DDR2到DDR4内存全缓冲/半缓冲完好解决方案的首要供货商之一,在该范畴具有重要话语权。自主研制的DDR4全缓冲“1+9”架构,被JEDEC(全球微电子工业的领导规范组织)采用为国际规范。

  澜起科技2017年8月后剥离了消费电子事务,专心于内存接口芯片,扩展至服务器渠道,2016-2018年内存接口出售收入及占比继续攀升,2018年占比高达99%以上;公司每年约有68%的收入来自境外客户,出售区域掩盖中国大陆、亚洲、欧洲、美洲等地。

   拟征集23亿元,将投向于新一代内存接口芯片的研制及工业化项目、 津逮服务器CPU 及其渠道技能晋级项目和人工智能芯片研制项目。

  中观思想:服务器增加带动内存接口芯片商场高速增加,职业格式三分全国?

   跟着“AI+”的工业化进程将不断加速,公共安全、视频AI、车载AI等范畴将发生巨量AI核算需求,新式商场将成为服务器商场全新的增加点。内存接口芯片的增加率高于服务器商场的增速,2018年内存芯片商场规模近6亿美元。(招股书)

   集成电路设计职业归于技能密集型职业,而内存接口芯片则具有更高的技能门槛。跟着内存接口芯片技能的开展和职业精细化分工要求的进步,职业会集度逐渐进步,到DDR3阶段,职业首要参与者显着削减。而进入DDR4阶段,现在在全球范围内从事研制并量产服务器内存接口芯片的首要包含3家公司。

  放眼全球:多维度比照,澜起科技与IDT(IDTI.O)、Rambus(RMBS.O)有何异同?

  现在全球商场中可供给内存接口芯片的厂商共有三家,分别为澜起科技、IDT(最新市值63.34亿美元)和Rambus(最新市值12.16亿美元)。

  产品比照:澜起科技、IDT与Rambus 3家公司均可供给内存接口芯片解决方案服务,但相对而言,澜起科技产品线单一,IDT与Rambus产品更为丰厚,使用场景更广。

  运营成绩比照:澜起科技和 IDT(2019财年前三季度内存接口芯片收入为2.07亿美元)在内存接口芯片商场占有率较为挨近,Rambus 占比则相对较小。澜起科技和IDT盈余状况较为抱负。

  危险提示:公司产品结构单一,客户会集

(文章来历:微信大众号诸海边新三板研讨)

(责任编辑:DF386)