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良言写意,监管强光照向欢瑞世纪 高额应收款“含金量”几许?-w88体育

admin4个月前213浏览量

  一部《全国长安》,让制造方欢瑞世纪接连两年成为监管问询焦点;而该部电视剧播出时点的一拖再拖,又引发了监管部门和审计组织对公司“坏账计提是否充沛”的激烈质疑。

  在深交所最新向欢瑞世纪下发的年报问询函中,监管强光再次聚集公司高额的应收账款问题,其间有关《全国长安》应收账款的坏账计提,更被要点提及。

  近年来,欢瑞世纪已不再有上市之初的风景,转而加快堕入运营泥潭——旗下中心演员纷繁“脱离”、主打IP版权到期、影视剧产品积压严峻、多项财政目标大幅恶化与失常、财政真实性与运营合规性遭受监管质疑······欢瑞世纪的运营危险终究有多大?还有多少地雷没有引爆?

  高额应收账款再遭盘查

  2017年以来,欢瑞世纪应收账款规划急剧添加,失常的财政数据也引发了监管部门的继续重视。深交所6月26日向欢瑞世纪下发的年报问询函中,首要问题便指向应收账款。

  据发表,到2018年底,欢瑞世纪应收账款23.22亿元,较期初添加35%,占公司陈述期经营收入的174.85%,占公司财物总额的47.27%,且陈述期内应收账款周转率下降。

  除了深究应收账款大幅添加的原因外,监管部门愈加剧视上述财政目标变化是否合理。为此,深交所要求欢瑞世纪详细阐明应收账款与经营收入变化趋势不共同的原因及合理性;一起详细阐明公司应收账款周转率较低且逐年下降的原因及合理性;另要求公司阐明应收账款规划和账龄散布与同行业公司状况是否共同,假如不共同则应进一步阐明原因及合理性。

  回看2017年度,欢瑞世纪曾以“收入承认与出售回款之间的时刻差异,导致较高份额的出售回款鄙人一期才干完成回收”,作为当年应收账款大幅添加的解说。但在2018年度,《全国长安》则成为欢瑞世纪应收账款添加背面的新“变量”。

  据发表,《全国长安》2017年度为欢瑞世纪奉献经营收入5.67亿元,是欢瑞世纪当年榜首大收入来历,但也随之形成了高额应收账款。但是,因为该部剧至今仍未播出无法完成出售回款,《全国长安》2018年底应收账款余额仍高达5.06 亿元。反观欢瑞世纪对该剧坏账预备的保存计提(依照账龄分析法计提坏账预备0.25亿元)也引发广泛争议。

  担任公司财报审计作业的天健会计师事务所此前便指出,鉴于《全国长安》在2018年存在未按卫视方案档期播出且至今仍未播出的状况,无法获取充沛、恰当的审计依据,以判别上述状况对应收账款可回收性的影响,因而无法确认是否有必要对《全国长安》相关应收账款的坏账预备作出调整。基于此,天健会计师事务地点2018年度向欢瑞世纪出具了保留意见的审计陈述

  而在监管部门最新下发的问询函中,相同对《全国长安》坏账计提予以了要点问询。鉴于《全国长安》至今仍未播出,深交所要求公司详细阐明该应收账款的坏账计提是否充沛,坏账计提是否反映该笔应收账款全体质量、期后的回款状况,并要求年审会计师对该笔买卖的真实性核对所施行的审计程序以及获取的审计依据。

  事实上,外界都已看透欢瑞世纪对《全国长安》保存计提背面的“小心思”,即欢瑞世纪在2018年度若对该笔应收账款大份额计提坏账预备导致成绩目标缩水,那么其间心子公司的成绩许诺缺口将进一步扩展,然后触及赢利补偿事宜。

  此外,大份额计提对净赢利的“腐蚀”,还或许对公司股价形成负面影响。因为公司实控人已将持股大份额质押,股价的下挫无疑将加剧其偿债压力乃至面对平仓危险。

  失常目标暗示运营危险?

  一部积压良久的电视剧直接暴露了欢瑞世纪的“命门”,但这远非欢瑞世纪问题的悉数。

  关于应收账款的问题,欢瑞世纪在2018年年报透露了部分隐情:“电视剧制造公司必定程度上遭到上下游揉捏,现金流严重,商场已开端筛选机制,具有继续高产能的公司在削减。受项目周期拉长和回款进展影响,影视公司应收账款账期进一步拉长,资金压力加大。”

  那么,欢瑞世纪的资金压力到底有多大?2018年年报显现,到陈述期末欢瑞世纪钱银资金余额4.94亿元,较期初下降49.80%。此外,公司权力受限的财物金额为3.94亿元,其间钱银资金405.11万元,应收收据及应收账款3.90亿元。

  现金储藏急剧削减,受限财物居高不下,欢瑞世纪的周转腾挪转向外部融资。2018年年报显现,陈述期内欢瑞世纪发作财政费用1116.08万元,较上年添加26.68%,添加的首要原因为银行告贷利息支出较上年同期添加所形成的。公司到陈述期末短期告贷余额为3.45亿元,较期初添加1.86亿元;其他应付款余额3.21亿元。

  而在“供血缺乏”的困境下,欢瑞世纪是否还具有正常生产运营才能?

  在年报问询函中,深交所要求欢瑞世纪结合公司钱银资金余额、银行授信状况,阐明公司长短期偿债才能是否存在危险,以及控股股东被质押的股份是否存在被平仓的危险。一起,还要求欢瑞世纪弥补发表相关资产权利受限的详细状况,以及上述权力受限现已或许或许对公司正常生产运营发生的详细影响,并结合相应影响发表公司拟采纳的应对办法,并充沛提示相关危险。

  监管深挖客户“内幕”

  除上述中心问题外,与欢瑞世纪进行买卖的客户近年来也被监管部门要点盘查。

  早在2016年年报问询函中,欢瑞世纪的大客户便引发深交所重视。数据显现,欢瑞世纪2016年度榜首大客户出售额为3.68亿元,占年度出售总额份额为47.09%。深交所就此要求欢瑞世纪阐明榜首大客户的详细单位,以及近三年向其出售的金额及份额等。

  2017年,欢瑞世纪陈述期前五名客户算计出售金额占年度出售总额份额到达79.79%。对此,深交所问询函向公司提问“是否存在客户会集的相关危险”。

  时至2018年,欢瑞世纪与前五大客户相关的累计出售金额占年度出售总额份额进一步升至81.34%。在本次问询中,深交所再度诘问欢瑞世纪客户会集度高的原因及合理性。

  而不知出于何种考虑,欢瑞世纪并没有在2018年年报中发表前五大客户的详细信息,深交所然后要求欢瑞世纪报备前五大客户的详细状况,包含但不限于建立时刻、主经营务、首要财政数据以及与公司开展事务的时刻等,并阐明上述客户在股权、事务、财物、债权债务、人员等方面与公司、公司控股股东及实践操控人、公司董监高之间是否存在相相联系

  值得一提的是,欢瑞世纪首要客户是否存在信誉状况明显恶化的景象也被深交所要点问及。明显,除欢瑞世纪因本身原因(如电视剧无法播出)形成的回款难外,客户信誉状况恶化与否也直接影响着公司应收账款的可回收性。

(文章来历:上海证券报)

(责任编辑:DF512)